@article{Teixeira_Sarlo Neto_Reina_2021, title={PIB brasileiro como carteira de mercado eficiente no modelo CAPM}, volume={18}, url={https://periodicos.ufsc.br/index.php/contabilidade/article/view/73930}, DOI={10.5007/2175-8069.2021.e73930}, abstractNote={<p>No mercado financeiro, nota-se a existência de períodos em que há divergência entre os dados macroeconômicos (PIB, desemprego) e os dados do mercado acionário, principalmente os índices de ações. Questionando se o Ibovespa, retratam fidedignamente o cenário econômico nacional. O objetivo desta pesquisa foi testar a eficiência no sentido ‘média-variância’, de carteiras inspiradas na composição do PIB, como <em>proxies</em> para a carteira de mercado no modelo CAPM. Comparando-as com a eficiência do índice Bovespa para o mesmo objetivo. Para isto foi utilizada a análise de regressão multivariada em uma amostra de 148 empresas, num período de 10 anos, 2009 a 2018. Os resultados mostraram que nenhuma das carteiras apontadas, tanto quanto o índice Bovespa, são eficientes como representante do mercado brasileiro segundo o CAPM. No entanto, apesar de não cumprir as condições de eficiência estipuladas, o Ibovespa se apresentou como a medida mais indicada para a carteira de mercado.</p>}, number={47}, journal={Revista Contemporânea de Contabilidade}, author={Teixeira, Victor Fontes and Sarlo Neto, Alfredo and Reina, Donizete}, year={2021}, month={abr.}, pages={36–54} }