The relationship between the introduction of key audit matters and the audit delay in Brazil
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2021.e78378Abstract
This study investigated the relationship between the introduction of Key Audit Matters (KAM) section and the delay of audit reports in Brazil. The data from 122 Brazilian corporations in 2015, the last year without the new section, and 2016, the first year with it, were analysed. The Kolmogorov–Smirnov (KS) test and the Wilcoxon signal test were employed to detect changes in the cumulative distribution of the audit delay and its medians. The study also performed an econometric evaluation using a difference-in-difference (dif-in-dif) estimator. The results of the tests rejected the research hypothesis, suggesting a reduction in the audit delay in companies whose reports contained a KAM section in 2016. This work contributes to filling a gap in the Brazilian empirical literature by documenting the effects of KAM on the audit delay in addition to discussing the consequence of the new section on financial statements. From a theoretical perspective, the control of audit firms' inputs was revealed to be essential for the presentation of a definitive answer on the impacts of the introduction of the KAM section on the quality of audit services, particularly the audit delay.
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