Variables macroeconómicas: influencias a corto y largo plazo en Ibovespa
DOI:
https://doi.org/10.5007/2177-5230.2023.e76901Palabras clave:
Mercado financiero, Tasa prima selic, CointegraciónResumen
Este trabajo tiene como objetivo verificar la influencia de las variables económicas en el índice Ibovespa, además de verificar las relaciones de corto y largo plazo en el período posterior al de implementación del Sistema de Metas Inflacionarias. El estudio utiliza las herramientas del Error Correction Vector (VEC) para analizar las relaciones a corto y largo plazo junto con la función Impulso-Respuesta y la Descomposición de la Varianza. En la ecuación de largo plazo, el Tipo de Cambio tuvo un impacto positivo en el Ibov, mientras que el IPCA tuvo un impacto negativo. A partir de las funciones Impulso-Respuesta, las variables IPCA y Selic mostraron mayor relevancia sobre el Ibovespa en largo plazo, mientras que las variables Intercambio y Riesgo fueron más expresivas sobre el Ibovespa en el corto plazo. En la Descomposición de la Varianza del índice Ibov, se destacaron el IPCA y la tasa Selic, y también se identificó una fuerte influencia del índice Ibov sobre sí mismo, que puede justificarse por una posible “memoria financiera”.Citas
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