Efeitos do processo de convergência às normas internacionais de contabilidade no value relevance das demonstrações contábeis de organizações brasileiras

Autores

  • Alexandre Corrêa dos Santos Universidade Regional de Blumenau - FURB
  • Loriberto Starosky Filho Universidade Regional de Blumenau - FURB
  • Roberto Carlos Klann Universidade Regional de Blumenau - FURB

DOI:

https://doi.org/10.5007/2175-8069.2014v11n22p95

Palavras-chave:

Convergência contábil, Demonstrações contábeis, Value relevance

Resumo

O objetivo deste estudo é identificar de que forma o processo de convergência às normas contábeis internacionais impactou o value relevance das informações contábeis evidenciadas por companhias abertas brasileiras. Este estudo é caracterizado como descritivo, documental e com abordagem quantitativa. Foram analisadas 118 empresas brasileiras listadas na BM&FBovespa, compreendendo dados de 2006 a 2011, com base no modelo de Barth, Landsman e Lang (2008). De maneira geral, os resultados mostram aumento no value relevance das demonstrações contábeis de empresas brasileiras após a convergência. No entanto, é possível que outros fatores relacionados a características institucionais do país tenham influenciado tais resultados.

Biografia do Autor

Alexandre Corrêa dos Santos, Universidade Regional de Blumenau - FURB

Mestre em Ciências Contábeis pela Universidade Regional de Blumenau - FURB

Loriberto Starosky Filho, Universidade Regional de Blumenau - FURB

Mestre em Ciências Contábeis pela Universidade Regional de Blumenau - FURB

Roberto Carlos Klann, Universidade Regional de Blumenau - FURB

Doutor em Contabilidade e Administração pela Universidade Regional de Blumenau - FURB

Referências

AGOSTINO, Maria Rosario; DRAGO, Danilo; SILIPO, Damiano B. The value relevance of IFRS in the European banking industry. Review of Quantitative Finance and Accounting, v. 36, n. 3, p. 437-457, 2010.

ALFORD, Andrew; JONES, Jennifer; LEFTWICH, Richard; ZMIJEWSKI, Mark. The relative informativeness of accounting disclosures in different countries. Journal of Accounting Research. v. 31 (supl.), p. 183-223, 1993.

ALI, A.; HWANG, L. S. The level of alignment of financial and tax accounting and the value relevance of financial accounting data: evidence from cross-country comparison. Working Paper, University of Arizona, Tucson, AZ, 1997.

ALSALMAN, Ahmad M. The value relevance of accounting numbers and the implications for international accounting standards harmonization: evidence from Saudi Arabia and Kuwait. 2003. 115 f. Dissertation (Doctor of Philosophy) – Florida Atlantic University. Boca Raton, Florida, 2003.

ALVES, Maria do Céu Gaspar; ANTUNES, Eduardo Cameira. A implementação das normas internacionais de contabilidade na Europa – um estudo comparativo. Universidade da Beira Interior, Departamento de Gestão e Economia, mai. 2010.

AMIR, Eli; HARRIS, Trevor S.; VENUTI, Elizabeth K.A Comparison of the value-relevance of U.S. versus Non-U.S. GAAP accounting measures using Form 20-F reconciliations. Journal of Accounting Research, v. 31, (supl.), p. 230-264, 1993.

ARROW, Kenneth J. Informational Structure of the Firm. The American economic Review, volume 75, Issue 2, papers and proceedings of the ninety-seventh annual meeting of the American economic association (May, 1985) 303-307.

BALL, Ray; KOTHARI, S. P.; ROBIN, Ashok. The effect of international institutional factors on properties of accounting earnings. Journal of Accounting and Economics. v. 29, n. 1, p. 1-51, fev. 2000.

BALL, Ray; ROBIN, Ashok; WU, Joanna S. Incentives versus standards: properties of accounting income in four East Asian countries. Journal of Accounting and Economics. v. 36, n. 1-3, p. 235-270, dec. 2003.

BARTH, Mary E.; BEAVER, Willian H.; LANDSMAN, Wayne R. The relevance of the value relevance literature for financial accounting standard setting: another view. Journal of Accounting and Economics, v. 31, p. 77-104, sep. 2001.

BARTH, Mary E.; LANDSMAN, Wayne R.; LANG, Mark H. International accounting standards and accounting quality. Journal of Accounting Research. v. 46, n. 3, p. 467-498, jun. 2008.

BEISLAND, Leif Atle. A Review of the value relevance literature. The Open Business Journal, v. 2, p. 7-27, 2009.

BERLE, Adolf A.; MEANS, Gardiner C. A moderna sociedade anônima e a propriedade privada. Trad. Dinah de Abreu Azevedo. 3. ed. São Paulo: Nova Cultural, 1988.

BRASIL. Lei nº. 11.638/07. Altera e revoga dispositivos das Leis nº. 6.404/76 e nº. 6.385/76, estende às sociedades de grande porte, disposições relativas à elaboração e divulgação de demonstrações financeiras. Disponível em: <http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2007-2010/2007/lei/l11638.htm> Acesso em: 01 ago. 2011.

CARVALHOSA, Modesto. Comentários à Lei de Sociedades Anônimas: lei nº 6404 de 15 de dezembro de 1976, com as modificações das leis nº 9457 de 5 de maio de 1997 e nº 10.303 de 31 de outubro de 2001. São Paulo: Saraiva, 2003.

CFC, Conselho Federal de Contabilidade. Resolução CFC nº 1.055/05. Cria o Comitê de Pronunciamentos Contábeis – (CPC), e dá outras providências. 2005. Disponível em: <http://www.cfc.org.br/sisweb/sre/detalhes_sre.aspx?Codigo=2005/001055>. Acesso em: 01 out. 2011.

CLARKSON, Peter et al. The Impact of IFRS adoption on the value relevance of book value and earnings. Journal of Contemporary Accounting & Economics, v. 7, n. 1, p. 1-17, jun. 2011.

CORMIER, Denis et al.. Incentives, and value-relevance: some French evidence. Journal of International Accounting Research. v. 8, n. 2, p. 1-22, 2009.

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM). Deliberação CVM, nº 647, de 2 de Dezembro de 2010. Disponível em: <http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/Atos_Redir.asp?Tipo=D&File=delideli647.doc>. Acesso em: 01 out. 2011.

CUNHA, Jacqueline A. V.; COELHO, Antonio C. Regressão linear múltipla. In: CORRAR, Luiz J.; PAULO, Edilson; DIAS FILHO, José M. Análise multivariada: para os cursos de administração, ciências contábeis e economia. São Paulo: Atlas, 2009.

DALMÁCIO, Flávia Zóboli. Mecanismos de governança e acurácia das provisões dos analistas do mercado brasileiro: uma análise sob a perspectiva da teoria da sinalização. 2009. 232 f. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) - Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade - Departamento de Contabilidade e Atuária da Universidade de São Paulo, São Paulo, 2009.

DIAS FILHO, José Maria. A linguagem utilizada na evidenciação contábil: uma análise de sua compreensibilidade à luz da teoria da comunicação. Caderno de Estudos, São Paulo, FIPECAFI, v.13, nº 24, p.38-49, jul./dez. 2000.

D’ARCI, Anne. Accounting classification and the international harmonization debate: an empirical investigation. Accounting Organizations and Society, v. 26, issues 4-5, p. 327-349, may/jul. 2001.

EISENHARDT, Kathleen M. Agency theory: an assessment and review. Academy of Management Review. v. 14, n. 1, p. 57-74, 1989.

FAMÁ, Rubens et al. Existe relação entre disclosure e governança corporativa no Brasil? In: ENANPAD. 30., 2005, Salvador. Anais... Salvador, 2005.

FARIA; Ana Cristina; QUEIROZ, Mario Roberto Braga de. Demanda de profissionais habilitados em contabilidade internacional no mercado de trabalho da cidade de São Paulo. Revista Universo Contábil, Blumenau, v. 5, n. 1, p. 55-71, jan./mar. 2009.

FÁVERO, Luiz P. et al. Análise de dados: modelagem multivariada para tomada de decisões. Rio de Janeiro: Elsevier, 2009.

FILIP, Andrei. IFRS and the value relevance of earnings: evidence from the emerging market of Romania. International Journal of Accounting, Auditing and Performance Evaluation, v. 6, n. 2-3, 2010.

GJERDE, Oystein; KNIVSFLA, Kjell; SAETTEM, Frode. The value-relevance of adopting IFRS: evidence from 145 NGAAP restatements. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, v. 17, n. 2, p. 92-112, 2008.

HUNG, Mingyi. Accounting standards and value relevance of financial statements: an international analysis. Journal of Accounting and Economics. v. 30, p. 401-420, 2001.

IATRIDIS, George. International financial reporting standards and the quality of financial statement information. International Review of Financial Analysis, In press, 2010.

IATRIDIS, George; ROUVOLIS, Sotiris. The post-adoption effects of the implementation of international financial reporting standards in Greece. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation. v. 19, p. 55-65, 2010.

INSTITUTO BRASILEIRO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA . Código das melhores práticas de governança corporativa. São Paulo, SP: IBGC, 2010. p. 74.

INSTITUTO DOS AUDITORES INDEPENDENTES DO BRASIL (IBRACON). NPC - norma e procedimento de contabilidade, 2002.

JENSEN, Michael C.; MECKLING. Willian H. Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, v. 3, n. 4, p. 305-360, oct. 1976.

KARAMPINIS, Nikolaos; HEVAS, Dimosthenis. The effect of the mandatory application of IFRS on the value relevance of accounting data: some evidence from Greece. European Research Studies. v. XII, n. 1, p. 73-100, 2009.

KOUSENIDIS, Dimitrios V.; LADAS, Anestis C.; NEGAKIS, Christos I. Value relevance of accounting information in the pre-and post-IFRS accounting periods. European Research Studies, v. XIII, n. 1, p. 143-152, 2010.

KROENKE, Adriana; CUNHA, Jacqueline Veneroso Alves da. Harmonização contábil: um estudo bibliométrico no Congresso USP e EnANPAD de 2004 a 2007. In: SEMEAD - Empreendedorismo em Organizações. 11, 2008, São Paulo. Anais... São Paulo: USP, 2008.

LANG, Mark; RAEDY, Jana S.; WILSON, Wendy. Earnings management and cross listing: are reconciled earnings comparable to us earnings? Journal of Accounting and Economics, Amsterdam, v. 42, n. 1/2, p. 255-338, oct. 2006.

LANG, Mark; RAEDY, Jana S.; YETMAN, M. How representative are firms that are cross listed in the United States? An analysis of accounting quality. Journal of Accounting Research, v. 41, p. 363-386, 2003.

LEMES, Sirlei; CARVALHO, Luiz Nelson Guedes de. efeito da convergência das normas contábeis brasileiras para as normas internacionais do IASB. In: Congresso USP de Controladoria e Contabilidade, 4., 2004, São Paulo. Anais... São Paulo: USP, 2004.

LUSTOSA, Eliane. Escândalos corporativos e boas práticas de governança. Revista RI, Rio de Janeiro, n. 77, p. 17-18, jul. 2004.

MILLER, Merton H.; MODIGLIANI, Franco. Some estimates of the cost of capital to the electric utility industry 1954-57. The American Economic Review, v. 56, n. 3, p. 333-391, jun. 1966.

NIYAMA, Jorge Katsumi.Contabilidade internacional. São Paulo: Atlas, 2005.

OLIVEIRA, José Júnior de. O novo mercado da B&MF Bovespa e o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro. 2009. 199 f. Dissertação (Mestrado) – Universidade Federal do Rio Grande do Sul - UFRGS. Porto Alegre, 2009.

RANGEL, Leandro de Almeida; ANDRADE, George Albin Rodrigues de. A aplicação da governança corporativa como instrumento de redução do gerenciamento de resultados nas empresas de capital aberto. In: SEGET, Simpósio de Excelência em Gestão e Tecnologia, 2., 2005, Rio de Janeiro. Anais... Rio de Janeiro, 2005.

SANTOS, Edilene Santana; CALIXTO, Laura. Impactos do início da harmonização contábil internacional (Lei 11.638/2007) nos resultados das empresas abertas. RAE -Eletrônica, v. 9, n. 1, art. 5, jan./jun. 2010.

SEGATTO-MENDES, Andréa Paula. Teoria de agência aplicada à análise de relações entre os participantes dos processos de cooperação tecnológica universidade - empresa. 2001. 146 f. Tese (Doutorado em Administração) - Departamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo – USP. São Paulo, 2001.

SILVEIRA, Alexandre Di Maceli da. Governança corporativa e estrutura de propriedade: determinantes e relação com o desempenho das empresas no Brasil. 2004. 250 f. Tese (Doutorado em Administração) - Programa de Pós-Graduação em Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade - USP. São Paulo, 2004.

WATTS, Ross; ZIMMERMAN, Jerold L. Positive accounting theory: a ten year perspective. The Accounting Review, v. 65, n. 1, p. 131-156, 1990.

WHITE, John J. A comparison of the relative value relevance of accounting earnings and book values in Germany, Japan and The U. S. 1999. 203 f. Dissertation (Doctor of Philosophy).University of Arkansas, 1999.

Downloads

Publicado

2014-04-08

Edição

Seção

Artigos