Índice de sentimento textual: uma análise empírica do impacto das notícias sobre risco sistemático

Maria Daniella de Oliveira Pereira da Silva; Márcio André Veras Machado

doi:10.5007/2175-8069.2019v16n40p24

Autores

Maria Daniella de Oliveira Pereira da Silva Professora da Universidade Federal da Paraíba (UFPB) https://orcid.org/0000-0002-3419-3985
Márcio André Veras Machado Professor doS ProgramaS de Pós-Graduação em Administração e em Ciências Contábeis da Universidade Federal da Paraíba (UFPB) https://orcid.org/0000-0003-2635-5240

DOI:

https://doi.org/10.5007/2175-8069.2019v16n40p24

Resumo

A proposta do estudo foi estimar um índice de sentimento textual baseado em notícias e investigar o seu comportamento sobre o risco sistemático. Para isso, foi investigado se o risco sistemático das ações preferenciais da Vale (VALE5) sofreu influência do tom e do volume das notícias atreladas ao acidente ocasionado pela Samarco, nos períodos em que os investidores estavam mais vulneráveis ao risco, partindo da premissa de que as notícias contribuem com a atualização das crenças dos investidores sobre suas expectativas futuras, principalmente em períodos de maior incerteza. As relações entre o risco sistemático, volume de notícias e sentimento textual (tom) foram obtidas mediante regressão quantílica. As evidências empíricas encontradas entre o 5º e 9º decil levam a constatação de que o volume e o tom das notícias veiculadas na mídia influenciam o beta da ação, quando existe uma maior exposição ao risco, sugerindo indícios de que o risco sistemático apresenta conexão com as divulgações de notícias pela mídia, nos períodos de maior incerteza sobre os fluxos de caixa futuro dos ativos.

Biografia do Autor

Maria Daniella de Oliveira Pereira da Silva, Professora da Universidade Federal da Paraíba (UFPB)

Doutora em Ciências Contábeis pelo Programa Multiinstitucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis (UnB/UFPB/UFRN)

Márcio André Veras Machado, Professor doS ProgramaS de Pós-Graduação em Administração e em Ciências Contábeis da Universidade Federal da Paraíba (UFPB)

Doutor em Administração pela Universidade de Brasília (UnB)

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