A sinalização do gerenciamento de resultados por meio da responsabilidade social corporativa no Brasil
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2022.e79901Palavras-chave:
Responsabilidade social corporativa, Gerenciamento de resultados, Teoria da sinalização, Evidenciação voluntária, Qualidade da informaçãoResumo
Objetivou-se estudar a relação entre a Responsabilidade Social Corporativa (RSC) e o nível de Gerenciamento de Resultados (GR), sob a ótica da Teoria da Sinalização. A literatura aponta que os gestores podem apresentar a RSC de forma ética ou oportunista. Utilizou-se como amostra as empresas de capital aberto listadas na [B]3, não financeiras, entre o período de 2010 a 2018. Obteve-se o nível de GR pelo módulo dos resíduos (GRit) do modelo de Pae (2005), estimado por System Generalized Method of Moments (GMM). Captou-se o nível de divulgação de RSC por meio da análise de conteúdo dos Relatórios de Sustentabilidade, Formulários de Referência e Notas Explicativas, analisando a presença de indicadores econômicos, ambientais e sociais, baseados em Callado (2010) e Murcia e Wuerges (2011). Identificou-se que a presença de maiores informações de cunho ambiental podem sinalizar possíveis manipulações nos lucros, servido como um alerta para os stakeholders.
Referências
Alipour, M., Ghanbari, M., Jamshidinavid, B., & Taherabadi, A. (2019). The relationship between environmental disclosure quality and earnings quality: a panel study of an emerging market. Journal of Asia Business Studies. https://doi.org/10.1108/JABS-03-2018-0084
Almahrog, Y., Aribi, Z. A., & Arun, T. (2018). Earnings management and corporate social responsibility: UK evidence. Journal of Financial Reporting and Accounting. https://doi.org/10.1108/JFRA-11-2016-0092
Arellano, M., & Bond, S. (1991). Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. The review of economic studies, 58(2), 277-297. https://doi.org/10.2307/2297968
Becchetti, L., Ciciretti, R., Hasan, I., & Kobeissi, N. (2012). Corporate social responsibility and shareholder's value. Journal of Business Research, 65(11), 1628-1635. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2011.10.022
Beretta, S., & Bozzolan, S. (2008). Quality versus quantity: the case of forward-looking disclosure. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 23(3), 333-376. https://doi.org/10.1177%2F0148558X0802300304
Brooks, C., & Oikonomou, I. (2018). The effects of environmental, social and governance disclosures and performance on firm value: A review of the literature in accounting and finance. The British Accounting Review, 50(1), 1-15. https://doi.org/10.1016/j.bar.2017.11.005
Callado, A. L. C. (2010). Modelo de mensuração de sustentabilidade empresarial: uma aplicação em vinícolas localizadas na Serra Gaúcha. Tese de Doutorado. Universidade Federal da Paraíba, João Pessoa. https://www.lume.ufrgs.br/handle/10183/26743
Cassell, C. A., Myers, L. A., & Seidel, T. A. (2015). Disclosure transparency about activity in valuation allowance and reserve accounts and accruals-based earnings management. Accounting, Organizations and Society, 46, 23-38. https://doi.org/10.1016/j.aos.2015.03.004
Chan, K., Chan, L. K., Jegadeesh, N., & Lakonishok, J. (2001). Earnings quality and stock returns (No. w8308). National bureau of economic research. https://www.nber.org/papers/w8308
Christina, S., & Alexander, N. (2019). Corporate Governance, Corporate Social Responsibility Disclosure and Earnings Management. In 5th Annual International Conference on Accounting Research (AICAR 2018). Atlantis Press. https://dx.doi.org/10.2991/aicar-18.2019.14
Coelho, A. L. D. A. L., Coelho, C., & Godoi, C. K. (2013). O discurso da sustentabilidade e sua inserção no contexto organizacional. Revista Gestão & Conexões, 2(1), 147-186. https://doi.org/10.13071/regec.2317-5087.2013.2.1.5061.147-186.
Consoni, S., Colauto, R. D., & de Lima, G. A. S. F. (2017). A divulgação voluntária e o gerenciamento de resultados contábeis: evidências no mercado de capitais brasileiro. Revista Contabilidade & Finanças, 28(74), 249-263. https://doi.org/10.1590/1808-057x201703360
Cunha, E. P., & Campos, G. M. (2018). Análise do comportamento de graus de gerenciamento de resultados mediante decisões operacionais no contexto do índice de sustentabilidade empresarial-ISE. Enfoque: Reflexão Contábil, 37(4), 49-66. https://doi.org/10.4025/enfoque.v37i4.36458
Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of accounting and economics, 50(2-3), 344-401. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001
Elkington, J. (1998). Partnerships from cannibals with forks: The triple bottom line of 21st‐century business. Environmental quality management, 8(1), 37-51. https://doi.org/10.1002/tqem.3310080106
Faisal, F., Prasetya, A. R., Chariri, A., & Haryanto, H. (2018). The relationship between corporate social responsibility disclosure and earnings management: is it a complement mechanism or a substitute mechanism?. International Journal of Business Governance and Ethics, 13(1), 1-14. https://doi.org/10.1504/IJBGE.2018.095411
Franceschetti, B. M. (2018). Does Financial Crisis Cause Earnings Management? In Financial Crises and Earnings Management Behavior (pp. 119-161). Springer, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-319-54121-1_5
Graafland, J., & Noorderhaven, N. (2018). National culture and environmental responsibility research revisited. International Business Review, 27(5), 958-968. https://doi.org/10.1016/j.ibusrev.2018.02.006
Haga, J., Ittonen, K., Tronnes, P. C., & Wong, L. (2018). Is earnings management sensitive to discount rates?. Journal of Accounting Literature, 41, 75-88. https://doi.org/10.1016/j.acclit.2018.03.001
Hoang, T. C., Abeysekera, I., & Ma, S. (2019). Earnings quality and corporate social disclosure: The moderating role of state and foreign ownership in Vietnamese listed firms. Emerging Markets Finance and Trade, 55(2), 272-288. https://doi.org/10.1080/1540496X.2018.1521801
Ji, X. D., Lu, W., & Qu, W. (2017). Voluntary disclosure of internal control weakness and earnings quality: Evidence from China. The International Journal of Accounting, 52(1), 27-44. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2017.01.007
Jones, J. J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of accounting research, 29(2), 193-228. https://doi.org/10.2307/2491047
Jordaan, L. A., De Klerk, M., & de Villiers, C. J. (2018). Corporate social responsibility and earnings management of South African companies. South African Journal of Economic and Management Sciences, 21(1), 1-13. http://dx.doi.org/10.4102/sajems.v21i1.1849
Lokuwaduge, C. S. D. S., & Heenetigala, K. (2017). Integrating environmental, social and governance (ESG) disclosure for a sustainable development: An Australian study. Business Strategy and the Environment, 26(4), 438-450. https://doi.org/10.1002/bse.1927
Martinez, A. L. (2008). Detectando earnings management no Brasil: estimando os accruals discricionários. Revista Contabilidade & Finanças, 19(46), 7-17. http://dx.doi.org/10.1590/S1519-70772008000100002
Martínez-Ferrero, J., Banerjee, S., & García-Sánchez, I. M. (2016). Corporate social responsibility as a strategic shield against costs of earnings management practices. Journal of Business Ethics, 133(2), 305-324. https://doi.org/10.1007/s10551-014-2399-x
Martins, V. G. (2016). Mispricing dos accruals ou fator de risco? análise da influência do monitoramento externo no mercado brasileiro. Tese de Doutorado. Universidade de Brasília. https://repositorio.unb.br/handle/10482/21453
Mota, A. F., Coelho, A. C. D., & Queiroz, L. L. (2014). Teorias da informação e teoria da contabilidade: contribuição para tratamento da informação contábil. In XIV Congresso USP Contabilidade e Controladoria. São Paulo. https://congressousp.fipecafi.org/anais/artigos142014/252.pdf
Murcia, F. D. R., & Wuerges, A. (2011). Escolhas contábeis no mercado brasileiro: divulgação voluntária de informações versus gerenciamento de resultados. Revista Universo Contábil, 7(2), 28-44. https://bu.furb.br/ojs/index.php/universocontabil/article/view/1878/1597
Omar, N., Rahman, R. A., Danbatta, B. L., & Sulaiman, S. (2014). Management disclosure and earnings management practices in reducing the implication risk. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 145, 88-96. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.06.014
Pae, J. (2005). Expected accrual models: the impact of operating cash flows and reversals of accruals. Review of Quantitative Finance and Accounting, 24(1), 5-22. https://doi.org/10.1007/s11156-005-5324-7
Paulo, E. (2007). Manipulação das informações contábeis: uma análise teórica e empírica sobre os modelos operacionais de detecção de gerenciamento de resultados. Tese de Doutorado. Universidade de São Paulo. https://doi.org/10.11606/T.12.2007.tde-28012008-113439
Paulo, E., & Leme, J. R. (2009). Gerenciamento de resultados contábeis e o anúncio dos resultados contábeis pelas companhias abertas brasileiras. Revista Universo Contábil, 5(4), 27-43. http://dx.doi.org/10.4270/ruc.20095
Petty, R., & Guthrie, J. (2000). Intellectual capital literature review. Journal of intellectual capital. https://doi.org/10.1108/14691930010348731
Prior, D., Surroca, J., & Tribó, J. A. (2008). Are socially responsible managers really ethical? Exploring the relationship between earnings management and corporate social responsibility. Corporate governance: An international review, 16(3), 160-177. https://doi.org/10.1111/j.1467-8683.2008.00678.x
Rezaee, Z., & Tuo, L. (2019). Are the quantity and quality of sustainability disclosures associated with the innate and discretionary earnings quality?. Journal of Business Ethics, 155(3), 763-786. https://doi.org/10.1007/s10551-017-3546-y
Servaes, H., & Tamayo, A. (2013). The impact of corporate social responsibility on firm value: The role of customer awareness. Management science, 59(5), 1045-1061. https://doi.org/10.1287/mnsc.1120.1630
Schuster, H. A., & Klann, R. C. (2019). Responsabilidade Social Corporativa e Gerenciamento de Resultados por Accruals. Contabilidade Vista & Revista, 30(1), 01-26. https://doi.org/10.22561/cvr.v30i1.4490
Silva, G. R. (2016). A relação entre disclosure voluntário de ações sustentáveis e gerenciamento de resultados: um estudo empírico nas companhias brasileiras listadas na BM&FBovespa. RAGC, 4(16). http://www.fucamp.edu.br/editora/index.php/ragc/article/view/846
Silva, G. R., & da Costa, F. M. (2017). Qualidade da informação contábil e sustentabilidade nas companhias brasileiras listadas na BM&FBOVESPA. Revista Ciências Administrativas, 23(1), 103-127. http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=475655252005
Sun, N., Salama, A., Hussainey, K., & Habbash, M. (2010). Corporate environmental disclosure, corporate governance and earnings management. Managerial Auditing Journal. https://doi.org/10.1108/02686901011061351
Watson, A., Shrives, P., & Marston, C. (2002). Voluntary disclosure of accounting ratios in the UK. The British Accounting Review, 34(4), 289-313. https://doi.org/10.1006/bare.2002.0213
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Os Direitos Autorais para artigos publicados neste periódico são do autor, com direitos de primeira publicação para a Revista. Em virtude de aparecerem nesta Revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais, de exercício profissional e para gestão pública. A Revista adotou a licença Creative Commons Atribuição 4.0 Internacional - CC BY NC ND. Esta licença permite acessar, baixar (download), copiar, imprimir, compartilhar, reutilizar e distribuir os artigos desde que com a citação da fonte, atribuindo os devidos créditos de autoria. Nesses casos, nenhuma permissão é necessária por parte dos autores ou dos editores. Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou um capítulo de livro).
Esta obra está licenciada sob uma Licença Creative Commons.