The efficiency of the future market of coffee in Brazil: an approach through quantile regression

Authors

  • Augusto Weslley de Araújo Universidade Federal de Viçosa
  • Tarcísio da Costa Lobato Universidade Federal do Oeste do Pará
  • Viviani Silva Lírio Universidade Federal de Viçosa

DOI:

https://doi.org/10.5007/1982-5153.2020v35n74p265

Abstract

The present paper intends to verify the brazilian future market’s efficiency for the arabica coffee, according to the contracts negotiated in B3 between 2007 and 2017. For this, the method of ordinary least squares and quantile regression was applied. The results indicated that the series are stationary of first order and the test of Engle and Granger indicated that the models are cointegrated. The residue tests made it impossible to interpret the OLS, indicating that its use is not adequate. However, the same does not occur with the quantile regression, which presented in the long term an increase of the optimal rate and the market efficiency, with risk premium where the price oscillations were higher and in the short term the opposite occurs.

Author Biographies

Augusto Weslley de Araújo, Universidade Federal de Viçosa

Graduado em Ciências Econômicas, Mestrando em Economia Aplicada pela Universidade Federal de Viçosa.

Tarcísio da Costa Lobato, Universidade Federal do Oeste do Pará

Formado em Matemática - UEPA e Estatística - UFPA, Doutorando em Economia aplicada - USP, Atualmente Docente da Universidade Federal do Oeste do Pará, ministrando disciplinas de Estatística e Matemática nos cursos de Ciências Econômica e Gestão Pública, tenho diversos artigos publicados em congressos e revistas internacionais.

Viviani Silva Lírio, Universidade Federal de Viçosa

Professora e Pró-Reitora de Assuntos Comunitários da Universidade Federal de Viçosa da UFV. Pesquisadora do CNPq de 2009 a 2018 e coordenadora do Grupo de Pesquisa do CNPQ em Economia do Crime e Coordenadora da Liga Acadêmica de Estudos da Criminalidade (LAEC) da UFV. Graduada em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Espírito Santo (1994) e Doutora em Economia Rural pela UFV (2001). Desde janeiro de 1998, faz parte do corpo docente do Departamento de Economia Rural da Universidade Federal de Viçosa atuando, também, como orientadora e pesquisadora, prioritariamente nas áreas de Microeconomia do Desenvolvimento, Economia do Crime e Mercados Agroindustriais. Também atua como parecerista em periódicos nacionais e internacionais e como consultora Ad-hoc junto a diferentes instituições.

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2020-04-09

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Vol. 35 No. 74 (2020)

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