Habilidade gerencial e gerenciamento de resultados contábeis
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2022.e79278Palavras-chave:
Habilidade Gerencial, Gerenciamento de Resultados, AEM, REMResumo
O objetivo do estudo consiste em verificar a relação entre a habilidade gerencial e o nível de gerenciamento de resultados por accruals (AEM) e por atividades reais (REM) em empresas brasileiras. Os dados do período de 2013 a 2018, correspondentes a 228 empresas não financeiras, foram analisados por meio de regressão TOBIT. Os resultados suportam uma relação positiva entre a habilidade gerencial e as práticas de gerenciamento de resultados por accruals e por atividades reais. Especificamente, gestores mais habilidosos estão associados à prática de gerenciamento de resultados, o que reduz a qualidade das informações contábeis. Tais resultados apontam que gerentes de maior habilidade a uma melhor gestão dos recursos da empresa podem resultar em menor qualidade das informações contábeis. Esta pesquisa contribui para preencher a lacuna anterior de características gerenciais relacionadas à habilidade no gerenciamento de resultados. O estudo contribui para pesquisadores, profissionais e outros interessados em entender os determinantes e a realização das práticas de gerenciamento de resultados.
Referências
Almeida, D. M., & Bezerra, A. F. (2012). Influência do fluxo de caixa operacional no gerenciamento de resultados em empresas da construção civil listadas na BM&FBovespa. BASE-Revista de Administração e Contabilidade da Unisinos (ISSN: 1984-8196), 9(3), 228-238.
Andreou, P. C., Karasamani, I., Louca, C., & Ehrlich, D. (2017). The impact of managerial ability on crisis-period corporate investment. Journal of Business Research, 79, 107-122. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2017.05.022
Azevedo, F. B., & Costa, F. M. (2012). Efeito da troca da firma de auditoria no gerenciamento de resultados das companhias abertas brasileiras. Revista de Administração Mackenzie, 13, 65-100. https://doi.org/10.1590/S1678-69712012000500004
Baik B., Choi S., & Farber D. B. (2019) Managerial Ability and Income Smoothing. The Accounting Review In-Press. https://doi.org/10.2308/accr-52600
Baik, B., Brockman, P. A., Farber, D. B., & Lee, S. (2018). Managerial Ability and the Quality of Firms’ Information Environment. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 33(4), 506-527. https://doi.org/10.1177/0148558X17742820
Bamber, L. S., Jiang, J., & Wang, I. Y. (2010). What’s my style? The influence of top managers on voluntary corporate financial disclosure. The Accounting Review, 85(4), 1131-1162. https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1131
Barros, C. M., Soares, R. O., & de Lima, G. A. F. (2013). A relação entre governança corporativa e gerenciamento de resultados em empresas brasileiras. Revista de Contabilidade e Organizações, 7(19), 27-39. https://doi.org/10.11606/rco.v7i19.55509
Becker, C. L., DeFond, M. L., Jiambalvo, J., & Subramanyam, K. R. (1998). The effect of audit quality on earnings management. Contemporary accounting research, 15(1), 1-24. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.1998.tb00547.x
Bernardo, C. J., Albanez, T., & Securato, J. R. (2018). Fatores Macroeconômicos e Institucionais, Composição do Endividamento e Estrutura de Capital de Empresas Latino-Americanas. BBR. Brazilian Business Review, 15, 152-174. http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2018.15.2.4
Bertrand, M., & Schoar, A. (2003). Managing with style: the effect of managers on firm policies. The Quarterly Journal of Economics, 118(4), 1169-1208. https://doi.org/10.1162/003355303322552775
Braam, G., Nandy, M., Weitzel, U., & Lodh, S. (2015). Accrual-based and real earnings management and political connections. The International Journal of Accounting, 50(2), 111-141. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2013.10.009
Bruns, W., & Merchant, K. (1990). The dangerous morality of managing earnings. Management Accounting, 72(2), 22-25. Recuperado em: https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=2605
Chang, Y. Y., Dasgupta, S., & Hilary, G. (2010). CEO ability, pay, and firm performance. Management Science, 56(10), 1633-1652. https://doi.org/10.1287/mnsc.1100.1205
Cheng, Q., & Warfield, T. D. (2005). Equity incentives and earnings management. The Accounting Review, 80(2), 441-476. https://doi.org/10.2308/accr.2005.80.2.441
Coelho, A. C. D., & Lopes, A. B. (2007). Avaliação da prática de gerenciamento de resultados na apuração de lucro por companhias abertas brasileiras conforme seu grau de alavancagem financeira. Revista de Administração Contemporânea, 11(SPE2), 121-144.
Coff, R. W. (1997). Human assets and management dilemmas: Coping with hazards on the road to resource-based theory. Academy of Management Review, 22(2), 374-402. https://doi.org/10.5465/amr.1997.9707154063
Cohen, D. A., & Zarowin, P. (2010). Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings. Journal of Accounting and Economics, 50(1), 2-19. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.01.002
Cupertino, C. M., Martinez, A. L., & Costa Jr, N. C. A. D. (2016). Consequências para a rentabilidade futura com o gerenciamento de resultados por meio de atividades operacionais reais. Revista Contabilidade & Finanças, 27, 232-242. https://doi.org/10.1590/1808-057x201602520
Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review, 77(s-1), 35-59. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001
Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 344-401. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earnings management. The Accounting Review, 70(2), 193-225. https://doi.org/10.1111/jbfa.12012
Dejong, D., & Ling, Z. (2013). Managers: Their effects on accruals and firm policies. Journal of Business Finance & Accounting, 40(1-2), 82-114. https://doi.org/10.1111/jbfa.12012
Demerjian, P. R., Lev, B., & McVay, S. (2012). Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management Science, 58(7), 1229-1248. https://doi.org/10.1287/mnsc.1110.1487
Demerjian, P. R., Lev, B., Lewis, M. F., & McVay, S. E. (2013). Managerial ability and earnings quality. The Accounting Review, 88(2), 463-498. https://doi.org/10.2308/accr-50318
Demerjian, P. R., Lewis-Western, M. F., & McVay, S. (2017). How does intentional earnings smoothing vary with managerial ability? Journal of Accounting, Auditing & Finance, 1-32. https://doi.org/10.1177/0148558X17748405
Dyreng, S. D., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2010). The effects of executives on corporate tax avoidance. The Accounting Review, 85(4), 1163-1189. https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1163
Francis, J. R., Maydew, E. L., & Sparks, H. C. (1999). The role of Big 6 auditors in the credible reporting of accruals. Auditing: a Journal of Practice & Theory, 18(2), 17-34. https://doi.org/10.2308/aud.1999.18.2.17
Francis, B., Sun, X., & Wu, Q. (2013). Managerial Ability and Tax Aggressiveness. SSRN Electronic Journal. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2348695
Gabaix, X., & Landier, A. (2008). Why has CEO pay increased so much? The Quarterly Journal of Economics, 123(1), 49-100. https://doi.org/10.1162/qjec.2008.123.1.49
García-Meca, E., & García-Sánchez, I. M. (2018). Does managerial ability influence the quality of financial reporting? European Management Journal, 36(4), 544-557. https://doi.org/10.1080/09638180.2018.1454336
Ge, W., Matsumoto, D., & Zhang, J. L. (2011). Do CFOs have style? An empirical investigation of the effect of individual CFOs on accounting practices. Contemporary Accounting Research, 28(4), 1141-1179. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2011.01097.x
González, J. S., & García-Meca, E. (2014). Does corporate governance influence earnings management in Latin American markets?. Journal of business ethics, 121(3), 419-440. Doi: https://doi.org/10.1007/s10551-013-1700-8
Gounopoulos, D., & Pham, H. (2018). Financial Expert CEOs and Earnings Management Around Initial Public Offerings. The International Journal of Accounting, 53(2), 102-117. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2018.04.002
Graham, J. R., Harvey, C. R., & Rajgopal, S. (2005). The economic implications of corporate financial reporting. Journal of Accounting and Economics, 40, 3-73. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2005.01.002
Habib, A., & Hasan, M. M. (2017). Managerial ability, investment efficiency and stock price crash risk. Research in International Business and Finance, 42, 262-274. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2017.07.048
Hambrick, D. C. (2007). Upper echelons theory: an update. Academy of Management Review, 32(2), 334–343. https://doi.org/10.5465/amr.2007.24345254
Hambrick, D. C., & Mason, P. A. (1984). Upper echelons: the organization as a reflection of its top managers. Academy of Management Review, 9, 193-206. https://doi.org/10.5465/amr.1984.4277628
Hasan, M. M. (2018). Readability of narrative disclosures in 10-K reports: Does managerial ability matter? European Accounting Review, 1-22. https://doi.org/10.1080/09638180.2018.1528169
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting Horizons, 13(4), 365-383. https://doi.org/10.2308/acch.1999.13.4.365
Hribar, P., & Nichols, C. (2007). Does conservative stock option accounting lead to aggressive cash flow reporting?. Available at SSRN 996102
Hribar, P., & Collins, D. W. (2002). Errors in estimating accruals: Implications for empirical research. Journal of Accounting Research, 40(1), 105-134. https://doi.org/10.1111/1475-679X.00041
Hsieh, Y. T., Chen, T. K., Tseng, Y. J., & Lin, R. C. (2018). Top management team characteristics and accrual-based earnings management. The International Journal of Accounting, 53(4), 314-334. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2018.11.004
Huang, X. S., & Sun, L. (2017). Managerial ability and real earnings management. Advances in Accounting, 39, 91-104. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2017.08.003
John, K., Ravid, S. A., & Sunder, J. (2017). Managerial ability and success: Evidence from the career paths of film directors. Journal of Corporate Finance, 44, 425-439. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2014.11.001
Jones, J. J. (1991). Earnings management during import relief investigations. Journal of Accounting Research, 29(2), 193-228. https://doi.org/10.2307/2491047
Jorge, S., & Armada, M. J. D. R. (2001). Factores determinantes do endividamento: uma análise em painel. Revista de Administração Contemporânea, 5, 9-31. https://doi.org/10.1590/S1415-65552001000200002
Klann, R. C., & Beuren, I. M. (2018). Earnings management IFRS adoption in Brazilian and British companies. International Journal of Disclosure and Governance, 15(1), 13-28. https://doi.org/10.1057/s41310-018-0032-4
Klein, A. (2002). Audit committee, board of director characteristics, and earnings management. Journal of Accounting and Economics, 33(3), 375-400. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(02)00059-9
Koh, K. (2011). Value or glamour? An empirical investigation of the effect of celebrity CEOs on financial reporting practices and firm performance. Accounting & Finance, 51(2), 517-547. https://doi.org/10.1111/j.1467-629X.2010.00357.x
Kothari, S. P., Leone, A. J., & Wasley, C. E. (2005). Performance matched discretionary accrual measures. Journal of Accounting and Economics, 39(1), 163-197. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.11.002
Krishnan, G. V., & Wang, C. (2015). The relation between managerial ability and audit fees and going concern opinions. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 34(3), 139-160. https://doi.org/10.2308/ajpt-50985
LaFond, R. (2008). Discussion of “CEO Reputation and Earnings Quality”. Contemporary Accounting Research, 25(1), 149-156. https://doi.org/10.1506/car.25.1.5
Lang, M., Raedy, J. S., & Yetman, M. H. (2003). How representative are firms that are cross‐listed in the United States? An analysis of accounting quality. Journal of Accounting Research, 41(2), 363-386.
La Porta, R, Silanes, F. L., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1998). Law and finance. Journal of Political Economy, 106(6), 1113-1155. https://doi.org/10.1086/250042
Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P. D. (2003). Earnings management and investor protection: an international comparison. Journal of Financial Economics, 69(3), 505-527. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(03)00121-1
Li, H. (2018). Unconditional Accounting Conservatism and Real Earnings Management. International Journal of Financial Research, 9(2), 203-215. https://doi.org/10.5430/ijfr.v9n2p203
Libby, R., & Seybert, N. (2009). Behavioral studies of the effects of regulation on earnings management and accounting choice. Accounting Organizations, and Institutions: essays for Anthony Hopwood. Oxford, U.K.: Oxford University Press, 290-314 .
Mahoney, J. T. (1995). The management of resources and the resource of management. Journal of Business Research, 33(2), 91-101. https://doi.org/10.1016/0148-2963(94)00060-R
Malmendier, U., & Tate, G. (2009). Superstar ceos. The Quarterly Journal of Economics, 124(4), 1593-1638. https://doi.org/10.1162/qjec.2009.124.4.1593
Costa, C. M., Matte, A. M., & Monte-Mor, D. S. (2018). Endividamento e decisões contábeis: a relação não linear entre dívida e qualidade dos lucros. Revista de Contabilidade e Organizações, 12, 1-16: https://doi.org/10.11606/issn.1982-6486.rco.2018.137077
Mazzioni, S., Prigol, V., de Moura, G. D., & Klann, R. C. (2015). Influência da governança corporativa e da estrutura de capital no gerenciamento de resultados. Revista Contemporânea de Contabilidade, 12(27), 61-86. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2015v12n27p61
Moura, G. D., Fank, D. R. B., Mazzioni, S., Angonese, R., & Silva, G. (2019). Habilidade Gerencial E Perdas Do Valor Recuperável Do Goodwill. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade (REPeC), 13(2). https://doi.org/10.17524/repec.v13i2.2002
Nardi, P. C. C., & Nakao, S. H. (2009). Gerenciamento de resultados e a relação com o custo da dívida das empresas brasileiras abertas. Revista Contabilidade & Finanças, 20, 77-100. https://doi.org/10.1590/S1519-70772009000300006
Notbohm, M., Campbell, K., Smedema, A. R., & Zhang, T. (2019). Management’s personal ideology and financial reporting quality. Review of Quantitative Finance and Accounting, 52(2), 521-571. https://doi.org/10.1007/s11156-018-0718-5
Park, J., Ko, C. Y., Jung, H., & Lee, Y. S. (2016). Managerial ability and tax avoidance: evidence from Korea. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 23(4), 449-477. https://doi.org/10.1080/16081625.2015.1017590
Paulo, E., Martins, E., & Corrar, L. J. (2007). Detecção do gerenciamento de resultados pela análise do diferimento tributário. Revista de Administração de Empresas, 47(1), 46-59. https://doi.org/10.1590/S0034-75902007000100005
Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics, 42(3), 335-370. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.01.002
Santana, C. V. S., Santos, L. P. G. D., Carvalho, C. V. D. O., & Martinez, A. L. (2019). Sentimento do investidor e gerenciamento de resultados no Brasil. Revista Contabilidade & Finanças, 31, 283-301. https://doi.org/10.1590/1808-057x201909130
Santos, L. L. R. D. (2020). Habilidade gerencial e a relação da remuneração dos executivos com o gerenciamento de resultados (Master's thesis, Universidade Federal de Pernambuco).
Schuster, H. A., & Klann, R. C. (2019). Responsabilidade Social Corporativa e Gerenciamento de Resultados por Accruals. Contabilidade Vista & Revista, 30(1), 01-26. https://doi.org/10.22561/cvr.v30i1.4490
Sloan, R. G. (1996). Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? Accounting Review, 71(3), 289-315. https://www.jstor.org/stable/248290
Teixeira, E. A., Nossa, V., & Funchal, B. (2011). O índice de sustentabilidade empresarial (ISE) e os impactos no endividamento e na percepção de risco. Revista Contabilidade & Finanças, 22, 29-44. https://doi.org/10.1590/S1519-70772011000100003
Wang, Z., Chen, M. H., Chin, C. L., & Zheng, Q. (2017). Managerial ability, political connections, and fraudulent financial reporting in China. Journal of Accounting and Public Policy, 36(2), 141-162. https://doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2017.02.004
Watts, R. L., & Zimmerman, J. L. (1978). Towards a positive theory of the determination of accounting standards. Accounting Review, 112-134. https://www.jstor.org/stable/245729
Yang, H. I. (2012). Capital market consequences of managers' voluntary disclosure styles. Journal of Accounting and Economics, 53(1-2), 167-184. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2011.08.003
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Os Direitos Autorais para artigos publicados neste periódico são do autor, com direitos de primeira publicação para a Revista. Em virtude de aparecerem nesta Revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais, de exercício profissional e para gestão pública. A Revista adotou a licença Creative Commons Atribuição 4.0 Internacional - CC BY NC ND. Esta licença permite acessar, baixar (download), copiar, imprimir, compartilhar, reutilizar e distribuir os artigos desde que com a citação da fonte, atribuindo os devidos créditos de autoria. Nesses casos, nenhuma permissão é necessária por parte dos autores ou dos editores. Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou um capítulo de livro).
Esta obra está licenciada sob uma Licença Creative Commons.
