When worst is better: Study of the application of data envelopment analysis in models of insolvency/default analysis
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2013v10n19p71Abstract
This paper aims to develop an insolvency/failure analysis model allying accounting information with Data Envelopment Analysis (DEA). The research was conducted in phases: initially previous studies were examined; then samples were obtained from different databases containing financial information of distressed and healthy companies; and, finally a methodology for application of DEA to failure/insolvency analysis was proposed. The results were comparable to those obtained from logistic regression models and neural network models, without, however, a clear indication of the superiority of any procedure.
References
ALI, Agha Iqbal; SEIFORD, Lawrence M. Translation invariance in Data Envelopment Analysis. Operations Research Letters, v. 9, n. 6, p. 403-405, 1990.
ALMEIDA, Henry Rossi; MILIONI, Armando Zeferino. Análise de Envoltória de Dados na decisão de concessão de crédito. In: Simpósio Brasileiro de Pesquisa Operacional, XXXII , 2000, Viçosa. Anais ... SIMPOI, 2000. CD-ROM.
BARTH, Nelson Lerner. Inadimplência: construção de modelos de previsão. São Paulo: Nobel, 2004.
BANKER, R. D.; CHARNES, A.; COOPER, W. W. Some Models for estimating technical and scale inefficiencies in Data Envelopment Analysis. Management Science, v. 30, n. 9, p. 1078-1092, Sept. 1984.
CASA NOVA, Silvia Pereira de Castro. Utilização da Análise por Envoltória de Dados (DEA) na Análise de Demonstrações Contábeis. 2002. 318 f.Tese (Doutorado em Controladoria e Contabilidade) - Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo, 2002.
CASA NOVA, Silvia Pereira de Castro. Bons em ser Ruins: A utilização da Análise por Envoltória de Dados (DEA) em modelos de análise de inadimplência/insolvência de empresas. In: Encontro Anual da Associação de Pesquisa e Pós-Graduação em Administração, ENANPAD 2010, 2010, Rio de Janeiro. Anais ... ENANPAD, 2010. CD-ROM.
CASA NOVA, Silvia Pereira de Castro; ONUSIC, Luciana Massaro. Mapeamento de estudos sobre a utilização de Análise por Envoltória de Dados (DEA) na análise de insolvência. Contabilidade, Gestão e Governança, v. 8, n. 2, p. 207-238, 2005.
CIELEN, A.; PEETERS, L.; VANHOOF, K. Bankruptcy prediction using a data envelopment analysis. European Journal of Operational Research, v. 154, n. 2, p. 526-532, 2004.
COLAUTO, Romualdo Douglas; PINHEIRO, Laura Edith Taboada; PINHEIRO, Juliano Lima. Información Contable en la Predicción de Insolvencia: estudio inferencial univariante aplicado a empresas españolas. Revista Contemporânea de Contabilidade, UFSC, Florianópolis, v.1, n.12, p. 151-170, jul./dez., 2009.
EMEL, A. B.; ORAL, M.; REISMAN, A.; YOLALAN, R. A Credit score approach for the commercial banking sector. Socio-Planning Sciences, v. 37, n. 2, p. 103-123, 2003.
FERNANDEZ-CASTRO, A.; SMITH, P. Towards a general non-parametric model of corporate performance. Omega – International Journal of Management Science, v. 22, n. 3, p. 237-249, 1994.
FIGUEIREDO, Denise Santos de; MELLO, João Carlos Correia Baptista Soares de. Avaliação de eficiência de lojas do varejo supermercadista. Relatórios de Pesquisa em Engenharia de Produção da UFF. Mestrado em Engenharia de Produção. Universidade Federal Fluminense, v. 4, p. 1-11, 2004. Disponível em: http://www.producao.uff.br/conteudo/rpep/volume42004/RelPesq_V4_2004_21.pdf.
HAIR JR., J. F. ANDERSON, R.E. TATHAM, R.L. BLACK, W.C. Multivariate Data Analysis. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice Hall, 1998.
KITTELSEN, Sverre A.C. Stepwise DEA: Choosing variables for measuring technical efficiency in Norwegian electricity distribution. SNF, Foundation for research in economics and business administration, Oslo, 1993.
KNOX LOVELL, C. A.; PASTOR, J. T. Units invariant and translation invariance DEA models. Operations Research Letters, v. 18, n. 3, p. 147-151, 1995.
LAREDO, André. Modelos de previsão de insolvência baseados na análise de índices financeiros. 1997. 113f. il. Projeto de conclusão de curso (Graduação em Administração) - Escola Superior de Propaganda e Marketing, 1997.
LIU, John S.; LU, Louis Y.Y.; LU, Wen-Min; LIN, Bruce J.Y. A Survey of DEA Applications. Omega – International Journal of Management Science, v. 41, n. 5, p. 893-902, 2013.
MACEDO, Marcelo Alvaro da Silva; CAVALCANTE, Glaydson Teixeira. Performance de agências bancárias: aplicando DEA a múltiplas perspectivas do desempenho. Revista Contemporânea de Contabilidade, UFSC, Florianópolis, v. 1, n. 12, p. 87-108, jul./dez. 2009.
OLIVEIRA, V. H.; MACEDO, M. A. S.; CORRAR, L. J. Estudo do desempenho dos maiores bancos de varejo no Brasil por meio da Análise por Envoltória de Dados (DEA). RIC - Revista de Informação Contábil. v. 5, n. 2, p. 01-20, abr./jun. 2011.
ONUSIC, Luciana Massaro. A utilização conjunta das técnicas análise por envoltória de dados e regressão logística na previsão de insolvência de empresas: um estudo exploratório. 2004. 123 f. Dissertação (Mestrado em Administração) - Programa de Pós-Graduação em Administração, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo, 2004.
ONUSIC, Luciana Massaro; CASA NOVA, Silvia Pereira de Castro; ALMEIDA, Fernando Carvalho de. Modelos de previsão de insolvência utilizando a Análise Envoltória de Dados: aplicação a empresas brasileiras. RAC - Revista de Administração Contemporânea, v. 11, n. 2, p. 77-97, 2007.
ONUSIC, Luciana Massaro; CASA NOVA, Silvia Pereira de Castro; VIANA, Adriana Backx Noronha. Comparação de resultados de utilização de Análise por Envoltória de Dados e Regressão Logística em modelos de previsão de insolvência: um estudo aplicado a empresas brasileiras. FACEF Pesquisa, v. 7, n. 1, 2004.
PARADI, J. C. et al. Applications of DEA to measure the efficiency of software production at two large Canadians banks. Annals of Operations Research, v. 73, p. 91-115, 1997.
PARADI, J.; ASMILD, M.; SIMAK, P. Using DEA and worst practice DEA in credit risk evaluation. Journal of Productivity Analysis, v. 21, n. 2, p. 153-165, 2004.
PASTOR, J. T. Translation invariance in data envelopment analysis: a generalization. Annals of Operations Research, v. 66, p. 93-112, 1996.
PREMACHANDRA, I.M.; CHEN, Yao; WATSON, John. DEA as a tool for predicting corporate failure and success: A case of bankruptcy assessment. Omega – International Journal of Management Science, v. 39, n. 6, p. 620-626, 2011.
SANTOS, Ariovaldo; CASA NOVA, Silvia Pereira de Castro. Proposta de um Modelo estruturado de análise de demonstrações contábeis. RAE- eletrônica - v. 4, n. 1, Art. 8, jan./jun. 2005 (www.rae.com.br/eletronica).
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Os Direitos Autorais para artigos publicados neste periódico são do autor, com direitos de primeira publicação para a Revista. Em virtude de aparecerem nesta Revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais, de exercício profissional e para gestão pública. A Revista adotou a licença Creative Commons Atribuição 4.0 Internacional - CC BY NC ND. Esta licença permite acessar, baixar (download), copiar, imprimir, compartilhar, reutilizar e distribuir os artigos desde que com a citação da fonte, atribuindo os devidos créditos de autoria. Nesses casos, nenhuma permissão é necessária por parte dos autores ou dos editores. Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou um capítulo de livro).
Esta obra está licenciada sob uma Licença Creative Commons.
