Multinacionalidade, ativos intangíveis e agressividade fiscal
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2021.e76596Resumo
Atualmente, a agressividade fiscal e a multinacionalidade tem sido temas recorrentes em pesquisas internacionais na área contábil. O objetivo deste estudo é analisar como a agressividade tributária (BTD ou TTVA) é afetada pela multinacionalidade, considerando o nível de ativos intangíveis das empresas listadas na B3. Para isso, foi realizada uma pesquisa quantitativa a partir da análise de regressão, onde testaram-se duas proxies de agressividade fiscal (BTD e TTVA). Os resultados permitem inferir que a presença de multinacionalidade está relacionada a menores níveis de agressividade fiscal, em média. No entanto, a presença de multinacionalidade relacionada a maiores níveis de ativos intangíveis gera maiores níveis de agressividade fiscal.
Referências
Allayannis, G.; Weston, J. P. The use of foreign currency derivatives and firm market value. The review of financial studies, 14(1), 243-276, 2001. doi: https://doi.org/10.1093/rfs/14.1.243
Akhtar S., Akhtar F., John K., Wong S.-W. (2019). Multinationals' tax evasion: A financial and governance perspective. Journal of Corporate Finance. 57, 35-62, Doi: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2017.11.009
Baldenius, T.; Melumad, N. D.; Reichelstein, S. (2004). Integrating managerial and tax objectives in transfer pricing. The Accounting Review, 79 (3), 591-615. doi: https://doi.org/10.2308/accr.2004.79.3.591
Bardin, L. (2004). Análise de conteúdo. 3ª. Lisboa: Edições, 70 (1), 223
Barrios S., D'Andria D. (2020). Profit Shifting and Industrial Heterogeneity. CESifo Economic Studies. 66(2), 134-156, doi: https://doi.org/10.1093/cesifo/ifz006
Bartelsman, E. J.; Beetsma, R. M. (2000). Why pay more? Corporate tax avoidance through transfer pricing in OECD countries. Journal of public economics, 87 (9-10), 2225-2252. doi: https://doi.org/10.1016/S0047-2727(02)00018-X
Beuren, I. M. Como elaborar trabalhos monográficos em contabilidade. Editora Atlas SA, 2010.
Benvignati, A. M. (1985). An empirical investigation of international transfer pricing by US manufacturing firms. Multinationals and Transfer Pricing, 193-211.
Bernard, A. B.; Jensen, J. B.; Schott, P. K. (2006). Transfer pricing by US-based multinational firms. National Bureau of Economic Research. doi: https://doi.org/10.3386/w12493
Blouin, J. L. (2012). Taxation of multinational corporations. Foundations and Trends® in Accounting, v. 6, n. 1, p. 1, 2012. doi: http://dx.doi.org/10.1561/1400000017
Blouin, J. L. Huizinga, H.; Leaven, L. Nicodeme, G. J. A. (2014). Thin capitalization rules and multinational firm capital structure. International Monetary Fund, 2014. Recuperado em 15/02/2021 de https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2014/wp1412.pdf
Cabello, O. G.; Pereira, C. A. (2015). Efeitos das práticas de tributação do lucro na effective tax rate (ETR): uma abordagem da teoria das escolhas contábeis. Advances in Scientific and Applied Accounting, 8(3), 356-373, 2015. Doi: http://dx.doi.org/10.14392/asaa.2015080305
Chen, L. H.; Dhaliwal, D.S.; Trombley, M. A. (2012). Consistency of book-tax differences and the information content of earnings. Journal of the American Taxation Association, 34(2), 93-116. Doi: https://doi.org/10.2308/atax-50174
Chen, S; Chen, X.; Cheng, Q; Shevlien, T. (2010). Are family firms more tax aggressive than non-family firms?. Journal of Financial Economics, 95(1), 41-61. doi: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.02.003
Choi J.P., Furusawa T., Ishikawa J. (2020). Transfer pricing regulation and tax competition. Journal of International Economics. 127. Doi: https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2020.103367
Colbert, G. J.; S.; Barry H. (1995). A multi-case investigation of a theory of the transfer pricing process. Accounting, Organizations and Society, 20(6), 423-456. doi: https://doi.org/10.1016/0361-3682(95)00007
Conover, T.L.; Nichols, N. B. A. (2000). further examination of income shifting through transfer pricing considering firm size and/or distress. The International Journal of Accounting, 35 (2), 189-211. doi: https://doi.org/10.1016/S0020-7063(00)00045-5
Drake, K. D. (2015). Does firm life cycle inform the relation between book-tax differences and earnings persistence?. Social Science Research Network. Disponível em: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2547778. Acesso em: 20 jun. 2019.
Dyreng, Scott D.; Hanlon, Michelle; Maydew, Edward L. (2008). Long‐run corporate tax avoidance. The Accounting Review, 83 (1), 61-82. Recuperado em 16/02/2021 de https://www.jstor.org/stable/30243511?seq=1
Eccles, Robert G. (1985). The transfer pricing problem: A theory for practice. Lexington Books, Lexington, MA.
Egger, P.; Eggert, W.; Winner, H. (2010). Saving taxes through foreign plant ownership. Journal of International Economics, 81(1), 99-108. doi: https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2009.12.004
Emmanuel, Clive; Mehafdi, Messaoud. (1994). Transfer pricing. Academic Press and CIMA, London.
Ferreira, F.R.; Martinez, A. L.; Costa, F. M.; & Passamani, R. R. (2012). Book-tax differences y gestión de resultados en el mercado de acciones de Brasil. Revista de Administração de Empresas, 52(5) 488-501, 2012. doi: https://doi.org/10.1590/S0034-75902012000500002
Fonseca, K. B. C; Costa, P. S. (2017). Fatores determinantes das book-tax differences. Revista de Contabilidade e Organizações, 11 (29), 17-29, 2017. DOI: http://dx.doi.org/10.11606/rco.v11i29.122331
Frank, M. M., Lynch, L. J., & Rego, S. O. (2009). Tax Reporting Aggressiveness and Its Relation to Aggressive Financial Reporting. The Accounting Review, 84(2), pp. 467–496. doi: https://doi.org/10.2308/accr.2009.84.2.467
Goyvaerts D., Roggeman A. (2020). The Impact of Thin Capitalization Rules on Subsidiary Financing: Evidence from Belgium. Economist (Netherlands). 168(1), 23-51.
Grewal, R. ; Saini, A. Kumar, A. Dwyer, Robert. F.; Dahlstrom, R. (2018). Marketing channel management by multinational corporations in foreign markets. Journal of Marketing, 82, (4), 49-69. Doi: https://doi.org/10.1509/jm.16.0335.
Gupta, Sanjay; Newberry, Kaye. (1997). Determinants of the variability in corporate effective tax rates: Evidence from longitudinal data. Journal of Accounting and Public Policy, 16 (1), 1-34, 1997. doi: https://doi.org/10.1016/S0278-4254(96)00055-5
Hamamura, Jumpei. (2018). The impact of an information linkage system on a firm’s organization structure, transfer price, and profit. Asia-Pacific Management Accounting Journal, 13 (1), 131-152.
Hanlon, Michelle; Heitzman, Shane. (2010). A review of tax research. Journal of accounting and Economics, 50(2-3), 127-178. Doi: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.002
Harvey, J. R. (2014). Corporate tax aggressiveness-recent history and policy options. National Tax Journal, 67(4).
Hines JR, James R. (1996). Tax policy and the activities of multinational corporations. National Bureau of Economic Research. Disponível em: www.nber.org/papers/w5589. Acesso em: 21 set. 2018.
Hyde, C. E.; Choe, C. (2005). Keeping two sets of books: The relationship between tax and incentive transfer prices. Journal of Economics & Management Strategy, 14 (1), 165-186. doi: https://doi.org/10.1111/j.1430-9134.2005.00038.x
Instrução normativa CVM n. 480, de 07 de dezembro de 2009. (2009). Dispõe sobre o registro de emissores de valores mobiliários admitidos à negociação em mercados regulamentados de valores mobiliários. Disponível em: http://www.cvm.gov.br/legislacao/instrucoes/inst480.html.
Jacob, J. (1996). Taxes and transfer pricing: Income shifting and the volume of intrafirm transfers. Journal of Accounting Research, 34 (2), 301-312. doi: https://doi.org/10.2307/2491504
Johannesen N., Torslov T., Wier L. (2020). Are Less Developed Countries More Exposed to Multinational Tax Avoidance? Method and Evidence from Micro-Data. Journal of Development Economics, 146, DOI: https://doi.org/10.1016/j.jdeveco.2020.102491
Kaplan, R. S.; Norton, D. P. (2009). Measuring the strategic readiness of intangible assets. Harvard business review, 82(2), 52-63. Disponível em: http://web.b.ebscohost.com/ehost/pdfviewer/pdfviewer?vid=3&sid=0871c7e8-50e6-46e3-a192-8e78be2157cb%40sessionmgr103. Acesso em: 30 jun. 2018.
Keuschnigg, C.; Devereux, M. P. (2013). The arm's length principle and distortions to multinational firm organization. Journal of International Economics, 89 (2), 432-440.
Lawless M., McCoy D., Morgenroth E.L.W., O”Toole C. M. (2018). Corporate tax and location choice for multinational firms. Applied Economics, 50(26), 2920-2031. Doi: https://doi.org/10.1080/00036846.2017.1412078
Maluf, L.A. F; França; A., Jéssica T. (2019). Comparison of VaR Models to the Brazilian Stock Market Under the Hypothesis of Serial Independence in Higher Orders: Are Garch Models Really Indispensable? BBR. Brazilian Business Review, 16(6), 626-645. doi: https://doi.org/10.15728/bbr.2019.16.6.6.
Mardan M., Stimmelmayr M. (2020). Tax competition between developed, emerging, and developing countries – Same same but different? Journal of Development Economics, 146. Doi: https://doi.org/10.1016/j.jdeveco.2020.102491
Markham, Michelle A. (2005). Tax in a changing world: The transfer pricing of intangible assets. Tax Notes International, 40(10), 895-906.
Markusen, James R. (1995). The boundaries of multinational enterprises and the theory of international trade. Journal of Economic perspectives, 9 (2), 169-189. Recuperado em 16/02/2021 de https://pubs.aeaweb.org/doi/pdf/10.1257/jep.9.2.169
Martinez, A.L.; Dalfior, M. D. (2015). Agressividade fiscal entre companhias controladoras e controladas. Revista da Receita Federal. Estudos tributários e aduaneiros, 2 (1), 344-362.
Mehafdi, M. (2000). The ethics of international transfer pricing. Journal of Business Ethics, 28 (4), 365-381, recuperado em 16/02/2021 de https://www.jstor.org/stable/25074427?seq=1
Merlo V., Riedel N., Wamser G. (2020). The impact of thin-capitalization rules on the location of multinational firms’ foreign affiliates. Review of International Economics. 28(1), 35-61. Doi: https://doi.org/10.1111/roie.12440
Minnick, K; Noga, T. (2010). Do corporate governance characteristics influence tax management? Journal of Corporate Finance, 16(5), 703-718, 2010.
Nerudova D., Solilova V., Litzman M., Janský P. (2020). International tax planning within the structure of corporate entities owned by the shareholder-individuals through Panama Papers destinations. Development Policy Review, 38(1), 124-139, Doi: https://doi.org/10.1111/dpr.12403
Newberry, K. J.; Dhaliwal, D.S. (2001). Cross‐jurisdictional income shifting by US multinationals: Evidence from international bond offerings. Journal of Accounting Research, 39 (3), 643-662. Recuperado em 16/02/2021 de https://www.jstor.org/stable/2672979?seq=1
Noga, T. J.; Schnader, A. L. (2013). Book-tax differences as an indicator of financial distress. Accounting Horizons, 27 (3), 469-489, 2013. Doi: https://doi.org/10.2308/acch-504812013pp.
Nossa, V.; Teixeira, J.C. (2018). Book-tax differences como indicador de previsão de insolvência. Anais Enanpad.
Oliveira, J. M.; Beuren, I. M. (2003). O tratamento contábil do capital intelectual em empresas com valor de mercado superior ao valor contábil. Revista Contabilidade & Finanças, 14 (32), 81-98. doi: https://doi.org/10.1590/S1519-70772003000200006
Oguttu A.W., Kayis-Kumar A. (2020). Curtailing aggressive tax planning: The case for introducing mandatory disclosure rules in Australia (part 1). eJournal of Tax Research, 17 (1), 83-104.
Perez, M.M; Famá, R. (2006). Ativos intangíveis e o desempenho empresarial. Revista Contabilidade & Finanças, 17(40), 7-24. Doi: https://doi.org/10.1590/S1519-70772006000100002
Picciotto, S. (2018). International tax, regulatory arbitrage and the growth of transnational corporations. Transnational Corporations, 25(3), 27-53.
Pohlmann, M. C.; Iudícibus, S. (2010). Relação entre a tributação do lucro e a estrutura de capital das grandes empresas no Brasil. Revista Contabilidade & Finanças, 21(53), 1-25. doi: https://doi.org/10.1590/S1519-70772010000200002
Ramalho, G. C.; Martinez, A. L. (2014) Empresas Familiares Brasileiras e a Agressividade Fiscal. Anais do Congresso USP de Controladoria e Contabilidade. Disponível em: https://www.congressousp.fipecafi.org. Acesso em: 20 nov. 2018.
Ramos, M. C.; Martinez, A. L. (2018). Agressividade Tributária e o Refazimento das Demonstrações Financeiras nas empresas brasileiras listadas na B3. Pensar Contábil, 20 (72). Recuperado em 16/02/2021 de http://www.spell.org.br/documentos/ver/51210/agressividade-tributaria-e-o-refazimento-das-demonstracoes-financeiras-nas-empresas-brasileiras-listadas-na-b3-
Rezende, A. J.; Dalmácio, F. Z.; Rathke, A.A. T. (2018). Avaliação do impacto dos incentivos fiscais sobre os retornos e as políticas de investimento e financiamento das empresas. Revista Universo Contábil, 14(4), 28-49, 2018. doi: https://doi.org/10.4270/ruc.2018426
Rodrigues, R. M.R C; Melo, C. L. L; Paulo, E. (2019). Earnings management and quarterly discretionary accruals level in the Brazilian stock market. BBR. Brazilian Business Review, 16(3), 297-314. Doi: https://doi.org/10.15728/bbr.2019.16.3.6
Santos, M. A. C; Cavalcante, P.; Rodrigues, R.N. (2013). Tamanho da firma e outros determinantes da tributação efetiva sobre o lucro no Brasil. Advances in Scientific and Applied Accounting, 6 (2), 179-210. https://asaa.anpcont.org.br/index.php/asaa/article/view/119
Shackelford, D. A.; Slemrod, J.; Sallee, J. M. (2011). A unifying model of how the tax system and generally accepted accounting principles affect corporate behavior. International Tax and Public Finance, 18(4), 461-494, disponível em: http://ssrn.com/abstract=1686036. Acesso em: 07 jun. 2019.
Schanz D., Dinkel A., Keller S. (2017). Tax attractiveness and the location of German-controlled subsidiaries. Review of Managerial Science, 11(1), 251-297. Doi: https://doi.org/10.1007/s11846-016-0190-3
Shunko, M.; Debo, L; Gavirneni, S. (2014). Transfer pricing and sourcing strategies for multinational firms. Production and Operations Management, 23(12) 12, 2043-2057.
Silva, R. F.; Martinez, A. L. (2016). Agressividade fiscal e o custo de capital de terceiros no Brasil. Anais do Encontro da ANPAD, 40., 2016, Costa do Sauipe, BA.
Silva, J. M. (2016). A influência do ciclo de vida organizacional sobre o nível de planejamento tributário. Tese apresentada ao programa de pós-graduação em controladoria e contabilidade da faculdade de economia, administração e contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo FEA-RP/USP.
Slemrod, J. (2001). A general model of the behavioral response to taxation. International Tax and Public Finance, 8 (2), 119-128. doi: https://doi.org/10.1023/A:1011204301325
Smith, M. (2002). Tax and incentive trade-offs in multinational transfer pricing. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 17(3), 209-236. doi: https://doi.org/10.1177/0148558X0201700302
Stickney, C. P.; Mcgee, V. E. (1982). Effective corporate tax rates the effect of size, capital intensity, leverage, and other factors. Journal of Accounting and Public Policy, 1(2), 125-152. doi: https://doi.org/10.1016/S0278-4254(82)80004-5
Taylor, G.; Richardson, L. R. (2015). Multinationality, tax havens, intangible assets, and transfer pricing aggressiveness: An empirical analysis. Journal of International Accounting Research, 14(1), 25-57. DOI: https://doi.org/10.2308/jiar-51019
Zucman, G. (2014). Taxing across borders: Tracking personal wealth and corporate profits. Journal of Economic Perspectives, 28(4), 121-48. DOI: http://dx.doi.org/10.1257/jep.28.4.121
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Os Direitos Autorais para artigos publicados neste periódico são do autor, com direitos de primeira publicação para a Revista. Em virtude de aparecerem nesta Revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais, de exercício profissional e para gestão pública. A Revista adotou a licença Creative Commons Atribuição 4.0 Internacional - CC BY NC ND. Esta licença permite acessar, baixar (download), copiar, imprimir, compartilhar, reutilizar e distribuir os artigos desde que com a citação da fonte, atribuindo os devidos créditos de autoria. Nesses casos, nenhuma permissão é necessária por parte dos autores ou dos editores. Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou um capítulo de livro).
Esta obra está licenciada sob uma Licença Creative Commons.