Persistence of earnings and the fair value in non-financial companies: evidence from Latin America
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2022.e82758Keywords:
Fair Value, Earnings, PersistenceAbstract
Previous studies that linked earnings persistence to the presence of assets measured at fair value investigated financial companies in more developed markets, who found evidence that the use of fair value improves earnings persistence. In this study, the relationship between earnings persistence and the presence of assets measured at fair value of non-financial companies in Latin America was investigated, confirming the originality of the research. Regressions with panel data were applied to a sample of non-financial companies from 2010 to 2018. The results of this work indicate that there is a lower persistence of earnings for non-financial companies that use fair value, regardless of the level of the hierarchy, resulting in loss of predictive ability of earnings when associated with fair value. These results can be useful to analysts, investors, and other stakeholders who use accounting for performance forecasting purposes. Finally, this study can further encourage the discussion about the use of fair value in accounting.
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