Adoção mandatória das IFRS influencia na previsão de crescimento e rentabilidade? Uma análise em países emergentes
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2022.e78851Palavras-chave:
footprint, adult, footResumo
Este estudo tem como objetivo investigar o impacto da adoção mandatória das IFRS nas previsões de crescimento e rentabilidade das empresas de países emergentes. É investigado se a adoção de IFRS por 324 empresas de capital aberto em países emergentes (África do Sul, Brasil, Chile, Filipinas, Malásia, México, Nigéria, Peru, Rússia e Colômbia) está associada a um aumento na precisão de previsão de rentabilidade e crescimento, através do modelo de reversão à média, considerando os períodos de pré-IFRS e pós-IFRS de cada país analisado, totalizando 5.149 observações. Os resultados sugerem que a adoção mandatória das IFRS reduz os erros de crescimento e rentabilidade previstos. Este estudo contribui para a literatura sobre o efeito das IFRS na análise de previsão e preenche uma lacuna na literatura empírica sobre contabilidade, que até o presente momento, concentra-se principalmente nas economias desenvolvidas.
Referências
Ashbaugh, H., & Pincus, M. (2001). Domestic accounting standards, international accounting standards, and the predictability of earnings. Journal of Accounting Research, 39(3), 417–434. https://doi.org/10.1111/1475-679x.00020
Barker, R., & Imam, S. (2008). Analysts' perception of ‘earnings quality’. Accounting and Business Research, 38(4), 313–329. https://doi.org/10.1080/00014788.2008.9663344
Barron, O. E., Byard, D., & Kim, O. (2002). Changes in analysts' information around earnings announcements. The Accounting Review, 77(4), 821–846. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.4.821
Barth, M., Landsman, W. R., & Lang, M. (2008). International accounting standards and accounting quality. Journal of Accounting Research, 46, 467–498. https://doi.org/10.1111/j.1475-679x.2008.00287.x
Beneish, M., D., Miller, B. P., & Yohn, T. Y. (2014). Macroeconomic evidence on the impact of mandatory IFRS adoption on equity and debts markets: from adoption. Journal of Accounting and Public Policy, 34(1), 1–27. https://doi.org/10.2139/ssrn.1403451
Cox, D. R. (2006). Principles of Statistical Inference. Cambrige University Press.
Daske, H., Hail, L., Leuz, C., & Verdi, R. (2013). Adopting a Label: Heterogeneity in the Economic Consequences Around IAS/IFRS Adoptions. Journal of Accounting Research, 51(3), 495-547. https://doi.org/10.1111/1475-679x.12005
Demmer, M., Pronobis, P., & Yohn, T. L. (2016). Financial Statement-Based Forecasts and Analyst Forecasts of Profitability: The Effect of Mandatory IFRS Adoption (March 8, 2016). Kelley School of Business Research Paper No. 15-9. Available at SSRN: https://doi.org/10.2139/ssrn.2544566
Cheong, C. S., Kim, S., & Zurbruegg, R. (2010). The impact of IFRS on financial analysts' forecast accuracy in the Asia-Pacific region: The case of Australia, Hong Kong and New Zealand. Pacific accounting review, 22(2), 124-146. https://doi.org/10.1108/01140581011074511
Cotter, J., Tarca, A., & Wee, M. (2012). IFRS adoption and analysts’ earnings forecasts: Australian evidence. Accounting & Finance, 52(2), 395-419. https://doi.org/10.2139/ssrn.1487371
Christensen, H.B., Hail, L., Leuz, C. (2013). Mandatory IFRS reporting and changes in enforcement. Journal Accounting Economics. 56, 147–177. https://doi.org/10.2139/ssrn.2017160
Fairfield, P. M., Ramnath, S., & Yohn, T. L. (2009). Do industry-level analyses improve forecasts of financial performance? Journal of Accounting Research, 47(1), 147-178. https://doi.org/10.1111/j.1475-679x.2008.00313.x
Gordon, E. A. (2019). Avanços e oportunidades na pesquisa contábil internacional. Revista Contabilidade e Finanças, 30 (79), 9-13. https://doi.org/10.1590/1808-057x201990290
Gu, Z., Ng, J., & Tsang A. (2019). Mandatory IFRS adoption and management forecasts: The impact of enforcement changes. China Journal of Accounting Research, 12(1), 33-61. https://doi.org/10.1016/j.cjar.2018.09.001
Hayn, C. (1995). The information content of losses. Journal of Accounting and Economics, 20(2), 125-153. https://doi.org/10.1016/0165-4101(95)00397-2
He, W., & Lu, C. (2018). Why Do Analysts Issue Sales Forecasts? Evidence from Mandatory IFRS Adoption. Accounting Horizons, 32(1), 121-141. https://doi.org/10.2308/acch-51941
Holthausen, R. W. (2009). Accounting standards, financial reporting outcomes, and enforcement. Journal of Accounting Research, 47 (2), 447–458. https://doi.org/10.1111/j.1475-679x.2009.00330.x
Hope, O.-K., Jin, J., and Kang, T. (2006). Empirical evidence on jurisdictions that adopt IFRS. Journal of International Accounting Research, 5 (2), 1–20. https://doi.org/10.2139/ssrn.751264
Houqe, M. N., R. Monem & K. Ahmed. (2012). Bonding Theory, IFRS Adoption and Audit Fees – Evidence from New Zealand. Working paper, Victoria University of Wellington (New Zealand), Griffith University and La Trobe University (Australia).
Houqe, M.N., Easton, S., & van Zijl, T. (2014). Does mandatory IFRS adoption improve information quality in low investor protection countries? Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 23 (2), 87–97. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2014.06.002
Jensen, M., & Meckling, W. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3, 305–360. http://doi:10.1016/0304-405X(76)90026-X
Jiao, T., Koning, M., Mertens, G., & Roosenboom, P. (2012). Mandatory IFRS adoption and its impact on analysts' forecasts. International review of financial analysis, 21, 56-63. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2011.05.006
Martinez, A. L., & Dumer, M. C. R. (2014). Adoption of IFRS and the properties of analysts’ forecasts: The brazilian case. Revista de Contabilidade e Organizações, 8(20), 4-16. http://doi:10.11606/rco.v8i20.55459
Masoud, N. (2017). The effects of mandatory IFRS adoption on financial analysts’ forecast: Evidence from Jordan. Cogent Business & Management, 4(1), 1290331. https://doi.org/10.1080/23311975.2017.1290331
Mota, R. H. G., Silva Filho, A. C. C., Oliveira, A. F., & Paulo, E. (2017). Previsão de lucro e gerenciamento de resultados: evidências empíricas no mercado acionário brasileiro. Revista Universo Contábil, 13(1), 6-26. http://doi.org/10.4270/ruc.2017101
Moura, A. A. F., & Gupta, J. (2019). Mandatory adoption of IFRS in Latin America: a boon or a bias. International Financial Markets, Institutions & Money, 60, 111-133.https://doi.org/10.1016/j.intfin.2018.12.016
Naranjo, P., Saavedra, D., & Verdi, R. S. (2017). Financial reporting regulation and financing decisions. Working paper. https://www.hbs.edu/faculty/Shared%20Documents/conferences/2017-imo/Rodrigo_nsvcapstruc04052017.pdf
Santos, E. S., Silva, F. A. M., Sheng, H. H., & Lora, M. I. (2018). Compliance with IFRS Required Disclosure and Analysts’ Forecast Errors: Evidence from Brazil. Contabilidade Vista & Revista, 29(1), 77-100. https://doi.org/10.22561/cvr.v29i1.3906
Schipper, K. (1991). Analysts' forecasts. Accounting Horizons, 5, 105–121.
Spence, A. (1973). Market signaling: Informational transfer in hiring and related screening processes. Cambridge, MA: Harvard University Press.
Vorst, P., & Yohn, T. L. (2018). Life cicle models and forecasting growth and profitability. The Accounting Review, 93(6), 357-381. https://doi.org/10.2308/accr-52091
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Os Direitos Autorais para artigos publicados neste periódico são do autor, com direitos de primeira publicação para a Revista. Em virtude de aparecerem nesta Revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais, de exercício profissional e para gestão pública. A Revista adotou a licença Creative Commons Atribuição 4.0 Internacional - CC BY NC ND. Esta licença permite acessar, baixar (download), copiar, imprimir, compartilhar, reutilizar e distribuir os artigos desde que com a citação da fonte, atribuindo os devidos créditos de autoria. Nesses casos, nenhuma permissão é necessária por parte dos autores ou dos editores. Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou um capítulo de livro).
Esta obra está licenciada sob uma Licença Creative Commons.