Regra inercial do Banco Central brasileiro e expectativas adaptativas de inflação: o período jan/2005-jun/2010
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8085.2011v14n2p11Resumo
A partir do referencial teórico das regras de Taylor, o trabalho estuda a aderência empírica de regras alternativas de política monetária na economia brasileira, no período de janeiro de 2005 a junho de 2010. Os principais resultados apontam para: a) presença de forte inércia do nível da taxa Selic; b) expectativas de inflação como variável altamente explicativa na formação dos níveis e das variações da taxa Selic, sugerindo comportamento forward-looking do Banco Central; c) gap do produto com baixo poder de explicação nas decisões de política monetária; d) expectativas de inflação com forte componente adaptativo no período amostral.
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