Determinantes de la evasión fiscal en instituciones financieras: evidencia de Brasil y Estados Unidos
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2020v17n45p152Resumen
Este artículo analiza los determinantes de la evasión fiscal en las instituciones financieras. Inicialmente, se analizaron 131 instituciones financieras brasileñas y 2.886 instituciones financieras estadounidenses de 2008 a 2017, con un total de 28.590 observaciones. Se calcularon las dos principales métricas de agresividad fiscal presentes en la literatura nacional e internacional (Book-Tax Differences - BTD y Cash ETR).. Se utilizaron cuatro estrategias econométricas: método de mínimos cuadrados (MCO), efectos fijos, efectos aleatorios y método de momentos sistémicos generalizados (GMM-Sis). Se encontró que, para la muestra brasileña, existe evidencia de que los intangibles, el tamaño y el rendimiento de los activos (ROA) son algunos factores determinantes de la evasión fiscal. Para la muestra de los Estados Unidos, se encontró que existe evidencia de que el tamaño y las deudas totales son algunos determinantes de la evasión fiscal. Un determinante común en las dos muestras es el tamaño. Este resultado está en línea con la literatura que predice que las compañías más grandes están en mejores condiciones para evadir impuestos. Este estudio contribuye a una mejor comprensión de las prácticas de planificación fiscal llevadas a cabo por las compañías financieras.
Citas
ADAMS, R.B. Governance and the financial crisis. International Review of Finance, v. 12. n. 1,p. 7–38, 2012. https://doi.org/10.1111/j.1468-2443.2011.01147.x
ALLINGHAM, M., SANDMO, A. Income tax evasion: a theoretical analysis. Journal of Public Economics, v. 1, n. 3, p. 323–338, 1972. https://doi.org/10.1016/0047-2727(72)90010-2
ARELLANO, M.; BOND, S. Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations. Review of Economic Studies. Oxford, v. 58, n. 2, p. 277-297, 1991. https://doi.org/10.2307/2297968
AUTORE, D.M., BILLINGSLEY, R.S., SCHNELLER, M.I. Information uncertainty and auditor reputation. Journal of Banking & Finance, v. 33, n. 2, p. 183–192, 2009. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2008.07.011
BALAKRISHNAN, K.; BLOUIN, J.; GUAY. W. Tax Aggressiveness and Corporate Transparency. The Accounting Review, v. 94, n. 1, p. 45-69, 2019. https://doi.org/10.2308/accr-52130
BARTH, J. R.; CAPRIO, G. J.; LEVINE, R. Bank regulation and supervision: what works best? Journal of Financial Intermediation, v. 13, n. 2, p. 205–248, 2004. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2003.06.002
BRITO, G. A. S.; MARTINS, E. Conservadorismo contábil e o custo do crédito bancário no Brasil. Brazilian Business Review, v. 10, n. 1, p. 27-45, 2013. http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2013.10.1.2
BRUNOZI, A. C. J.; KRONBAUER, C. A.; MARTINEZ, A. L.; ALVES, T. W. BTD anormais, accruals discricionários e qualidade dos accruals em empresas de capital aberto listadas no Brasil. Revista Contemporênea de Contabilidade, v. 15, n. 35, p. 108-141, 2018. http://dx.doi.org/10.5007/2175-8069.2018v15n35p108
CAMERON, A. C.; TRIVEDI, P. K. Microeconometrics: methods and applications. Cambridge: Cambridge University Press, 2005. https://doi.org/10.1017/CBO9780511811241
CAMERON, A. C.; TRIVEDI, P. K. Microeconometrics using Stata. College Station: Stata Press, 2009. https://doi.org/10.1111/1475-4932.12006
CHAN, K. H.; LIN, K. Z.; MO, P. L. Will a departure from tax-based accounting encourage tax noncompliance? Archival evidence from a transition economy. Journal of Accounting and Economics, v. 50, n. 1, p. 58-73, 2010. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.02.001
CHEN, S., X. CHEN, Q. CHENG, And T. SHEVLIN. Are family firms more tax aggressive than non-family firms? Journal of Financial Economics, v. 95, n. 1, p. 41–61, 2010. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.02.003
CROCKER, K.; SLEMROD, J. Corporate tax evasion with agency costs. Journal of Public Economics, v. 89, n. 9, p. 1593–1610, 2005. https://doi.org/10.1016/j.jpubeco.2004.08.003
CYAN, M.; KOUMPIAS, A.; MARTINEZ-VAZQUEZ, J. The determinants of tax morale in Pakistan. Journal of Asian Economics, v. 47, n. 1, p. 23-34, 2016. https://doi.org/10.1016/j.asieco.2016.09.002
DERASHID, C., ZHANG, H. Effective tax rates and the “industrial policy” hypothesis: Evidence from Malaysia. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, v. 12, n. 1, p. 45–62, 2003. https://doi.org/10.1016/S1061-9518(03)00003-X
DESAI, M., DYCK, I., ZINGALES, L. Theft and taxes. Journal of Financial Economics, v. 84, n. 3, p. 591–623, 2007. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2006.05.005
DRAKE, K. D.; LUSCH, S. J.; STEKELBERG, J. Does Tax Risk Affect Investor Valuation of Tax Avoidance? Journal of Accounting, Auditing & Finance, v. 34, n. 1, p. 151-176, 2017. http://dx.doi.org/ 10.1177/0148558X17692674
DYRENG, S., HANLON, M., MAYDEW, E. Long-run corporate tax avoidance. The Accounting Review, v. 83, n. 1, p. 61–82, 2008. https://doi.org/10.2308/accr.2008.83.1.61
DYRENG, S. D., B. P. LINDSEY. Using Financial Accounting Data to Examine the Effect of Foreign Operations Located in Tax Havens and Other Countries on U.S. Multinational Firms’ Tax Rates. Journal of Accounting Research, v. 47, n. 5, p. 1283–1316, 2009. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2009.00346.x
FERREIRA, F.R.; MARTINEZ, A. L.; COSTA, F. M.; PASSAMANI, R. Book-tax differences e gerenciamento de resultados no mercado de ações do Brasil. Revista de Administração de Empresas, v. 52, n. 5, p. 488-501, 2012. http://dx.doi.org/10.1590/S0034-75902012000500002
FORTI, C. A. B.; FREITAS, K. S. Relação entre os dividendos e a classificação de rating de empresas brasileiras. Revista Contemporênea de Contabilidade¸v. 17, n. 42, p. 120-137, 2020. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2020v17n42p120
GALLEMORE, J., GIPPER, B., MAYDEW, E. L. Banks as Tax Planning Intermediaries. Journal of Accounting Research, v. 57, n. 1, p. 169-209, 2019. https://doi.org/10.1111/1475-679X.12246
GREENE, W. H. Econometric analysis.7th ed. Upper Saddle River: Prentice Hall, 2011. https://doi.org/10.1017/S0266466600004278
HANLON, M.; HEITZMAN, S. A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, v. 50, n. 2, p. 127-178, 2010. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.002
HANSAN, M. M.; AL-HADI, A.; TAYLOR, G.; RICHARDSON, G. Does a firm’s life cycle explain its propensity to engage in corporate tax avoidance? European Accounting Review, v. 26, n. 3, p. 469-501, 2017. https://doi.org/10.1080/09638180.2016.1194220
HOOPES, J. L., D. MESCALL, J. A. PITTMAN. Do IRS Audits Deter Corporate Tax Avoidance? The Accounting Review, v. 87, n. 5, p. 1603–1639, 2012. https://doi.org/10.2308/accr-50187
KIM, J.; IM, C. Study on Corporate Social Responsibility (CSR): Focus on Tax Avoidance and Financial Ratio Analysis. Sustainability, v. 9, n. 10, p. 1-15, 2017. http://dx.doi.org/10.3390/su9101710
LIETZ, G. Tax Avoidance vs. Tax Aggressiveness: A Unifying Conceptual Framework. In: SSRN Scholarly Paper No. ID 2363828. Rochester, NY: Social Science Research Network, 2013
LIU, X., CAO, S. Determinants of corporate effective tax rates Evidence from listed companies in China. Chinese Economics, v. 40, n. 6, p. 49–67, 2007. https://doi.org/10.2753/CES1097-1475400603
LUO, B. Effects of auditor-provided tax services on book-tax diferences and on investors' mispricing of book-tax differences. Advances in Accounting, v. 47, n. 1, p. 1-15, 2019. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2019.100434
LOBO, G. Accounting Research In Banking: A Review. China Journal Of Accounting Research, v. 10, n. 1, p. 1-7, 2017. http://dx.doi.org/10.1016/j.cjar.2016.09.003
KROSZNER, R.S., STRAHAN, P.E. Bankers on boards: monitoring, conflicts of interest, and lender liability. Journal of Financial Economics, v. 62, n. 3, p. 415–452, , 2001. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(01)00082-4
MANSI, S.; QI, J.; SHI, H. Advertising and tax avoidance. Review of Quantitative Finance and Accounting, v. 54, v. 1, p. 479–516, 2020. https://doi.org/10.1007/s11156-019-00796-6
MARTINEZ, A. L. Agressividade tributária: um survey da literature. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade, v. 11, n. Edição especial de 10 anos, p. 106-124, 2017. https://doi.org/10.17524/repec.v11i0.1724
MARTINEZ, A. L.; BASSETTI, M. Ciclo de Vida das Empresas, Book-Tax Differences e a Persistência nos Lucros. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade, v. 10, n. 2, p. 148-162, 2016. https://doi.org/10.17524/repec.v10i2.1312
MARTINEZ, A. L.; MOTTA, F. P. Agressividade fiscal em sociedades de economia mista no Brasil. Revista Contemporânea de Contabilidade, v. 17, n. 43, p. 136-148, 2020. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2020v17n43p136
MAYDEW, E. Empirical tax research in accounting: a discussion. Journal of Accounting and Economics, v. 31, n. 1, p. 389–403, 2001. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00021-0
REGO, S. O. Tax-Avoidance Activities of U.S. Multinational Corporations. Contemporary Accounting Research, v. 20, n. 4, p. 805–833, 2003. https://doi.org/10.1506/VANN-B7UB-GMFA-9E6W
REZENDE, A. J. Avaliação do impacto dos incentivos fiscais sobre os retornos e as políticas de investimento e financiamento das empresas. Ribeirão Preto: Tese (livre docência) - Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 176 f. p., 2015.
RUDYANTO, A. PIRZADA, K. The role of sustainability reporting in shareholder perception of tax avoidance. Social Responsibility Journal, Forthcoming, 2020. http://dx.doi.org/10.1108/SRJ-01-2020-0022
SANTA, S. L. L.; REZENDE, A. J. Elisão fiscal e valor da firma: evidências do Brasil. Revista Contemporânea de Contabilidade, v. 13, n. 30, p. 114-133, 2016. http://dx.doi.org/10.5007/2175-8069.2016v13n30p114
SANTOS, M. A. C.; CAVALCANTE, P. R. N.; RODRIGUES, R. N. Size firm and other determinants of the effective taxation on earnings in Brazil. Advances in Scientific and Applied Accounting, v. 6, n. 2, p. 179-210, 2013. https://doi.org/10.14392/ASAA.2013060204
SANTOS, C. K. S.; COSTA, P. S.; SILVA, P. R. Relação entre book-tax differences e conservadorismo contábil: Um estudo das companhias abertas de países da América Latina. Revista Contemporânea de Contabilidade, v. 13, n. 30, p. 160-192, 2016.http://dx.doi.org/10.5007/2175-8069.2016v13n30p160
SCHOLES, M. AND M. WOLFSON. Taxes and Business Strategy: A Planning Approach. Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall, 1992.
SLEMROD, J., Yitzhaki, S.Tax avoidance, evasion, and administration. In: Auerbach, A., Feldstein, M. (Eds.), Handbook of Public Economics, v. 3, 2002. https://doi.org/10.1016/S1573-4420(02)80026-X
TANG, T.; FIRTH, M. Can book–tax differences capture earnings management and tax Management? Empirical evidence from China. The International Journal of Accounting, v. 46, n. 1, p. 175-204, 2011. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2011.04.005
TORGLER, B. Tax morale in Latin America. Public Choice, v. 122, n. 1, p. 133–157, 2005. https://doi.org/10.1007/s11127-005-5790-4
WAHAB, N. S. A. Malaysian multinational companies (MNC): Permanent and temporary nature of tax planning. Cogent Business & management, v. 3, n. 1, p. 1-18, 2016.http://dx.doi.org/10.1080/23311975.2016.1248644
WOOLDRIDGE, J. M. Econometric analysis of cross section and panel data. 2nd edition. Cambridge: MIT Press, 2010.
Descargas
Publicado
Cómo citar
Número
Sección
Licencia
Os Direitos Autorais para artigos publicados neste periódico são do autor, com direitos de primeira publicação para a Revista. Em virtude de aparecerem nesta Revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com atribuições próprias, em aplicações educacionais, de exercício profissional e para gestão pública. A Revista adotou a licença Creative Commons Atribuição 4.0 Internacional - CC BY NC ND. Esta licença permite acessar, baixar (download), copiar, imprimir, compartilhar, reutilizar e distribuir os artigos desde que com a citação da fonte, atribuindo os devidos créditos de autoria. Nesses casos, nenhuma permissão é necessária por parte dos autores ou dos editores. Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou um capítulo de livro).
Esta obra está licenciada sob uma Licença Creative Commons.
