Earnings management in closed supplementary pension entities
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2022.e81398Keywords:
Opportunistic Behavior, Agency Conflict, Legal Contingencies, Earnings Management, Pension FundsAbstract
This article aims to evaluate the existence of earnings management in Brazilian closed supplementary pension funds. Our earnings management hypothesis was tested using a model of specific accruals, using the variable “annual results excluding legal contingencies”, among others, to explain the dependent variable “provisions for legal contingencies”, in a sample of 5,892 observations. We were able to verify that the former explains the latter and that this relationship is positive, which is an argument in favor of our hypothesis. The findings suggest that pension funds choose to make provisions when their plans tend to be in surplus before recognizing these provisions and reverse them when deficits could be revealed. That is, there are indications that managers act opportunistically to artificially improve the economic health of their plans, smoothing out or hiding any possible negative results from their contributors.
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