Modelo de Defasagem Distribuída Polinominal para Teste de Estresse do Sistema Financeiro no Brasil

Natália Cordeiro Zaniboni, Alessandra de Ávila Montini

Resumo


Este estudo objetiva propor um modelo de defasagem distribuída polinomial para prever a inadimplência do sistema financeiro brasileiro com base em variáveis macroeconômicas. O modelo estima coeficientes que consideram efeitos defasados das variáveis explicativas na inadimplência. Os modelos mais comumente utilizados em testes de estresse (regressão linear, séries temporais e dados em painel) não consideram que a mudança em uma variável tem um efeito distribuído pelos períodos posteriores. O modelo foi estimado para o período de janeiro de 2004 a fevereiro de 2016, em que a inadimplência foi prevista em função de variáveis macroeconômicas relacionadas a taxa de juros, produção industrial, desemprego e o índice Ibovespa de ações. O modelo proposto apresentou menor erro de estimação que os modelos mais comumente utilizados na literatura, indicando que é sua utilização é mais adequada.


Palavras-chave


Risco de crédito; Teste de estresse; Modelo de defasagem distribuída polinomial

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DOI: https://doi.org/10.5007/2175-8077.2019V21n53p8

Revista de Ciências da Administração, Universidade Federal de Santa Catarina, Departamento de Administração, Florianópolis, Santa Catarina, Brasil.

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