Does the readability of integrated reporting matter in fundraising and generating value?
DOI:
https://doi.org/10.5007/2175-8069.2024.e100623Keywords:
integrated reporting, readability, Flesch Index, electrical energy sector, DisclosureAbstract
This research aimed to investigate the effect of the readability of the Integrated Report (IR) on fundraising and value generation in companies in the electric power sector in Brazil. Through linear regression models and Probit models with panel data structure, the research examined the relationship between the readability of the IR, measured by the Flesch index, and variables such as financial leverage (FL), credit ratings, public offerings (IPO and Follow-on), and the value of companies (using Tobin's Q as a proxy). The sample consisted of 23 companies listed on B3, covering a period of 10 years (2013 to 2022). The results indicate that, for the investigated sample, readability is not related to fundraising and value generation. We conjecture that these results may be related to specific factors of the analyzed scenario, such as country, sector, and period. This study contributes to the understanding of the assessment of IR content in the Brazilian market and contributes to the debate alongside international studies, highlighting readability as an aspect that diverges from previous studies, being disregarded by investors and creditors in the electric power sector in Brazil.
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